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GILDEMEISTER "buy"
06.11.2009
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Ralf Marinoni, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die GILDEMEISTER-Aktie (ISIN DE0005878003 / WKN 587800) nach wie vor mit "buy" ein.
Die Ergebnisse des dritten Quartals 2009 hätten die Krise auf dem Markt für Werkzeugmaschinen deutlich widergespiegelt. So sei der Auftragseingang, Umsatz und Gewinn von GILDEMEISTER wie erwartet gesunken. Für das Gesamtjahr rechne das Management mit einem Auftragseingang und Umsatz von jeweils rund 1,2 Mrd. EUR. Das EBIT solle dabei im positiven Bereich verbleiben. In den Prognosen von GILDEMEISTER seien Umstrukturierungskosten von 40-50 Mio. EUR berücksichtigt. Der Free Cashflow dürfte 2009 aufgrund der Refinanzierung von Solarprojekten jedoch im negativen Bereich liegen.
GILDEMEISTER gehe davon aus, dass der Auftragseingang des Werkzeugmaschinengeschäfts im Jahr 2010 um 10-15% ansteigen werde. Das Service-Geschäft dürfte sich 2010 besser entwickeln als im laufenden Jahr, und für die Solarsparte könne mit einem Umsatz von rund 300 Mio. EUR gerechnet werden, während der Umsatz im laufenden Jahr lediglich bei 130 Mio. EUR liegen dürfte. Nach Berechnung von Close Brothers Seydler Research werde GILDEMEISTER im Jahr 2009 ein EPS von 0,07 EUR erzielen (KGV: 149,6). Für 2010 laute die EPS-Prognose auf 0,38 EUR (KGV: 27,2). Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 13,40 EUR.
Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben für den Anteilschein von GILDEMEISTER das Rating "buy". (Analyse vom 06.11.09) (06.11.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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